论风险管控的准则及概念

前面的文章与各位分享过在外汇市场中交易可能面临的风险，让我们就继续来讨论更具体的层面，包含风险控管的概念以及如何实际的去执行。

我们试着去思考，如果由一个对市场一窍不通的交易新手来做交易，成功的机率基本上就是50%，与赌博无异。如果再加上情绪以及各种外部因素，实际的成功机率恐怕还要更低；相反的，真正有经验或是对交易有深刻理解的交易者会用尽各种方式进行风险管理。对外汇投资而言，「如何降低风险」远比如何获利更加重要。唯有具备这个观念的人，才能在市场上存活下来，接下来我们就从两个方面来探讨。

首先是「整体账户资金的风险管理」，对于初学者来说，当手上有100万的本金，那他自然而然的就以为有100万的资金量可以交易，但实际上并非如此。以「避险基金」为例，通常在损失原始资金的三成之时，便会判断无资金可用，进而进行解散。换句话说，100万的资金，一旦减少至70万，就很难再挽回局势了。

为何会有这样的判定呢？我们思考一下，在本金损失30%之后，要用剩余70%的资金取回原始资金(100%)，需要43%的投报率，这代表必须在投报率为-30%的情况之下，在之后的交易维持43%的超高报酬率。而且一番努力之后，最后的获利等于是0，不过就是取回本金而已。这在实务上是非常困难的事情。考虑到这种状况，每次交易最好将预期损失控制在几个百分比之内，而不是10%或是更高，导致几次失利就得放弃出场了。

其次是「个别交易的风险管理」，所有跟外汇市场相关的论点都会建议交易者在市场的走向与自己的预判或是交易相违背时，适当的进行止损，避免损失扩大，这部份我们在之前讨论止损的文章有提及，各位可以参考。

总结来说，风控是交易中不可或缺的一环，但更重要的是找出属于自己的交易模式以及方法，否则再怎么风控，再怎么止损，也只是稍微延长停留在市场里的时间，并没有办法稳健获利。我们后续还会其他的文章篇幅与各位探讨，请持续关注我们的官网以及社群媒体。

作者简介

JEFFREY CHANG，为RADEX MARKETS瑞德克斯大中华区帐户经理，他时刻观察市场行情变化与产业新闻，并充分涉猎自动化程序交易。以交易者的视角提供专业性服务与咨询。